走入股市

這篇文章被我拖了近一個月，說真的，投資這件事情到底是一件長期的人生課題，這麼不勤勞更新到底是不是好事一件呢?  很多事情在沒有結果產出前，沒人能夠預料到結果為何，哈哈哈。 不過今年上半年整體波段報酬率還是讓人覺得是還能接受的，目前個人的主要投資組合也是以長期投資為主，大多是以季度甚至是年度為出發點來檢視手中持股，近幾年在投資思維裡頭加入了蠻重要的觀念，那就是用持有資產的角度去理解手中買入的股票，分散產業及公司的最主要目的並不是追求報酬最大化而是做到防禦與降低波動為主，讓自己做到長抱股票不容易受到行情劇烈震盪影響到心情為主要理由，但這大前提是需要對個股與產業有充分地了解，這樣才不容易被掃出場。 個人過去也被掃出場過，不論是我的研究精細度不足或是個人財務不健全都很容易造成自己資產規劃受到阻礙，我認為長期投資組合都應該做最多的研究及花最少時間去做交易，長期投資這件事情花費最多時間的時候永遠都是研究與規劃，實際交易買賣永遠只是佔極小比例而已。 對於下半年的個人看法，我在上一篇文章及群組都講得很清楚了，就是開始布建大量的金融股及部分工具機股，以目前金融股主要持倉的 華南金(2880) 來看短期也收到不小的市值擴張效果，金融股在去年景氣最差及利差最小的一年都能維持一定的本益比及股淨比，個人認為金融股目前整體仍具進可攻退可守的投資價值。 當然我首選還是以銀行為主體的金融股，其他如壽險或證券類金控受景氣及股債市場波動度太大，讓股價估值基期相對高，其實還有一個點是，今年壽險受惠於證券市場熱絡及大量股票出清獲利是屬於少量性的機會財，當前的股票市場估值也是位於高檔，明年壽險股是否還能具有這麼亮眼的投資報酬率，是讓人打上一個很大問號的；而證券股受到許多證交所處置股新制及頭部大量套牢造成股市交易量逐漸萎縮，明年倘若不如今年一樣交易量熱絡，證券股的獲利勢必進行下修，最後，銀行為主的金融主要是賺取利差，面對未來即將重啟的升息循環，拉大利差將成為銀行股最主要的獲利成長動能，這些也都是我講過很多次的觀念。 在邁入Q4後，市場將會對科技股、成長股、通膨率造成的各類資產估值重新評價，在這重新評價的過程中會造成股市上下震盪劇烈，資金流向也會進行大洗牌，FED目前也無法解決通膨逐間升溫所造成的國內民生問題，加上資金也大量流入股票、債市、房地產等資產，大多只造成資產價格推升效果，對於實質經濟幫助...