2018/07/04 提前布局(追蹤會持續更新)

2018年已經過完一半了，今年儘管大盤指數都在萬點以上作盤旋，但各種類股漲跌互見，行情也非一人得道雞犬升天的程度，萬點之上很考驗投資人自身的選股能力，老實講今年沒有續作石油漲價題材股是個人最殘念的一個決定，打從元大期被我半山腰砍倉後，我似乎就陷入了選股的泥淖之中，不得不說今年年初趁著股災時入手的長榮航(2618)抱得真的很痛苦，在股災復甦之際其他電子類股已經上漲了20%，長榮航(2618)才給我8%的報酬，還記得當初入手的原因是看好2017年Q4財報會有大利多，沒想到稅後盈餘這麼慘淡，如果四月中沒有出脫股票抱到現在還是套牢的。

去年是被動元件的元年，今年可以說是大放異彩的一年，今年沒有做到一個小波段的被動元件類股，要說報酬率翻身可謂是場笑話，另一個受注目的族群就是顯卡族群，今年上半年就是石油漲價、顯卡漲價、被動元件漲價這三類為大宗，當然二極體mosfet或是其他石英元件等零組件類股也跟著得到了相當的市場關注度，去年下半年最受注目網通及大數據類股也跟著這波股災重創後沒有大幅甦醒，今年最慘的要屬航運業、太陽能光電、面板等族群，今年做這些類股報酬是正報酬的人很少，另一個報酬率更差的要屬傳產類股，這也是我始料未及的，這也是我所需要努力的方向，今年有加減做了巨庭(1539)這檔貶值防禦股稍微拉抬自己的報酬率，算是不幸中的大幸。

好啦，前面談的都是我今年上半年投資的小心得，前菜上完，再來才是主菜，相信有在關注台灣政策消息的人一定有注意到台灣明年國民身分證全面換新的消息，先不論設計者484雪紅姨的員工還是封面好棒棒之類的，大家請去留意到這波身分證大改版可是伴隨著商機而來，至於我講的商機是指甚麼?

這次身分證大改版已經幾乎確定要全面改用IC晶片卡，國內IC晶片卡供應商唯一有上市的股票就是這家公司台灣銘板(6593)，而相關供應鏈廠商，也會在我後續的更新文章內容中道出，請給我一點時間去做整理。



一、消息面訊息

2018年06月26日 18:17  內政部：晶片身分證無侵個資隱私疑慮

網址:https://goo.gl/kMQHKJ

內文提及
"內政部指出，隨著科技發展快速，為與時俱進改良證卡防偽功能，因此，規劃國民身分證換發計畫，以因應數位化政府提供簡政便民服務對數位身分的需求。為能瞭解各界對晶片國民身分證換發的態度與想法，已辦理研討會、工作坊及版面設計等一系列民眾參與活動，藉由公民審議的精神多元溝通及廣納意見，目前換發計畫正參考各界意見，調整修正中，尚未定案。"

由上文可得知，目前朝IC晶片卡的方向為主要架構下去跟民眾作溝通，但也順應這5~6年來國人消費與使用習慣上已經離不開卡片式的資訊揭露，至於資安背後的問題也備受關注，但我們投資人只須了解到這個市場很有可能會被資金給帶動，那麼我們只需提前布局，結果獲利收割即可。

再來是台灣銘板(6593)在去年2017年9月20日上櫃時業績發表會時所作的簡報

公司業績發表會上也提前跟大家說明這個淺在市場的重要性，也在今年五月份時開始悄悄透露出一些換發身分證的消息，有趣的是，至今仍無拍板定案只是極有可能性的關鍵性利多"IC晶片卡這個選項"，相信一般人如我，我們是不會知道我們手中那張身分證到底啥時又要換了，根本平常時候不會去注意的玩意兒，我想除了在相關政府機關上班根本不會去關注，而新聞媒體只會炒作這個換發身分證的過程有諸多的瑕疵，卻反而模糊了這些新聞背後帶給投資人該進行關注的議題，也就是相關供應鏈的帶動，但這也是現階段這檔股票所要面臨到的一個相當性風險，也就是台灣目前相當盛行的民粹，但是搭配下面籌碼面分析，我就直覺有貓膩。

二、籌碼面分析

由於這檔股票股本極小，是檔不到2億股本的小型股，那麼手中握有籌碼的大多是大股東，這檔Case也同樣跟巨庭(1539)一樣簡單，只須了解公司派主力作手想要做啥就好了，這檔籌碼我們不看融資及融券，畢竟也沒有任何融券融資介入，所以資券沒有任何的參考價值，我只在意公司券商的進出分點及地緣關係，所以以下籌碼分析有許多我個人不負責任的猜測成分在其中。

大股東持股分級

大家有沒有發現到10張以下及10~50張少籌碼的股東比例逐漸降低，也代表市場上的散戶籌碼逐漸被大股東給收走了，800~1000張及1000張以上的股東可以先略過，而100~200張及200~400張的主力比例逐漸走高，這批股東同時也很有可能是公司派主力已經吸收籌碼開始準備動作了，其實打到這邊感覺到離進場點已經不遠了，呵呵。

券商分點

看到這張表應該有個疑問，為什麼工廠兩間分別在桃園以及新莊兩區，為甚麼花蓮的券商要這麼積極呢?

來來來，請仔細做一下功課，該公司的總經理是誰??    答案是印文正先生

我們來看看印先生的臉書

再比對一下，公司給的經營階層基本資料

Bingo!!   台北大學企研所，那麼怎麼知道總A是東部人呢?

請看下一張

一般台北人會在東部置產嗎?  而且是置產在這種莊稼所在，那會不會是投資客呢??

請看下圖

雖然籌碼面的分析帶有我個人很強大的想像力在其中，但身為公司派最高職位的經理人，有東部地緣關係的券商介入是很合理的懷疑，而且還是三間花蓮的券商同時介入這檔，廠區是在新北的新莊及桃園的龜山，花蓮的券商在這麼低的點為積極介入一定是為了收籌碼，而另外一點的台新券商，台新身為股務代理券商，跟公司派的關係也相當的高，畢竟承銷上櫃股票時總會多了幾張給台新證券認走做套利，目前我觀察到的券商點位如下:

台新在6月底7月初收籌碼相當積極

另一個沿路低點吃的券商是大昌

另一間則是台新-新坂

近幾天低點時有把貨換手給其他券商

畢竟看這些籌碼沒有分點，參考價值相對沒有很高，因為分點進出還能用匯撥的手法避免散戶追蹤籌碼，換句話說我進出都以台新為名義進出也能匯撥到其他分行避免暴露籌碼位置。

地緣近的花蓮三間:

元大-花蓮

這張感覺是地緣性的親友或是資訊流出的搶反彈的散單，這很有可能未來要跟台新一起看會不會手牽手倒貨。

元富-花蓮

如圖片文字所述，積極造市造量，盤整的K線就是降子洗出來的

富邦-花蓮

富邦花蓮可能參考性質沒那麼高，但我們為求謹慎還是要納入考量，總之這個花蓮三連實在詭異，之前我常跟人說做股票不能靠想像，但這檔卻又帶入想像，想像出可能從頭到尾都不曾存在的主力或是作手，就像是中二病患者與看不見的黑暗勢力交手似的，很抱歉這檔唯一能做的功課目前也只有這部分參考價值比較高，有鑑於身分證題材實在是太迷人了，畢竟全台也才這檔是最直接與IC晶片卡代工訂單有關係的一檔，不做多這檔實在對不起自己。

所以你還相信這個市場是有效率，又是沒有內褲線的美好市場嗎?  你錯了，這個市場就是主力坑殺散戶的地方，大部分的人都是在這個市場被財富重分配，就只有努力蒐集資訊作功課才能保住自己在市場的生存能力，目前先打到這。

三、技術面分析

這檔量太小了，所以技術分析可以當作參考，但卻不能盡信，甚至也能說沒啥參考價值，哈哈

雖然這檔股票上櫃時間不久，技術分析參考價值可能不高，但只要題材開始發酵，那我們便只要目前相對低檔建立部位，等收割便可。

中間我用黑框框起來的部分是不用去參考的部分，畢竟增資轉上櫃是沒有漲跌幅的限制，而且蜜月期後又開始續跌，主因還是在於EPS獲利沒有跟上其對應的股價，目前我紅線畫在30元附近買入，接近45元時賣出。

四、操作策略與想法

其實上面技術分析時我也有稍微提及，當然建倉成本是越低越好，手中有餘裕資金時一天買一張也是可以，畢竟等待題材發酵時中間的洗盤價當作是參考就好了，當初寫這篇時股價也不過28.5元而已，當時我還想再等27.5以下就錯過了好買點了，哈哈，當然更安全的邊際是抓PE在12以下，對比今年整年度的獲利來算，個人估計約略2.1元，抓PE12倍去算，股價約25.2元，但是大盤高檔震盪下，PE抓13倍到14倍就是點位在27.3元到29.4元，但是大家可以去看低於30元時就有積極買盤去維持股價，那麼代表公司派也是抓PE14倍是相對便宜的價位。

停利點:個人抓前波高點壓力區38元~40元的區間，視情況可以往上抓40元~45元的區間

停損點:今年只有配息1.3元的情況下，所以填息的機率相當高，我認為凹單的機會也相對高，所以盡量就不設停損了，若是有資金壓力必須要進行停損，請抓進場點位以下的3~5%，或是等待填息後退場觀望。

盤整期該有的想法:其實也不用多想，先想辦法買入再說，畢竟成交量實在太小了，盤整是很正常的，沒有人會願意這麼早拉抬這檔題材股。

須留意的風險

1.萬一題材沒發酵怎辦?

我認為機率還是存在的，而且可能性還不低，畢竟發酵的時間也還有約半年，但主力進駐的時間也很有可能就是這麼久，所以耐心的抱股度過今年下半年，再回頭看待這個問題才是，到時股價表現不盡人意，我們也能適時停損或是乾脆砍倉，所以時間未到前，先不論這個風險。

2.成交量很低，買賣很難耶

巨庭(1539)在買入時也同時遇到這種狀況，但後來成交量跑出來後就很容易買賣啦，真正該擔心的應該是這段時間持續吃貨100張以上的作手們。

總結:

我隨時會在這邊文章上補充相關供應鏈上下游關係，或是籌碼的追蹤狀況，雖然很多部分的東西也是靠股東會給的資料去拼湊，但我想這個產業算是相對單純，公司派的資料應該就很足夠參考了，不想被我文字影響判斷的人可以去抓2017年業績發表會資料或是2018年股東會資料自行去解讀財報訊息。

目前財報隱憂則是應收帳款遲遲未入帳，也比去年同期多出了許多，另外可以放心的是貸款蓋新廠的負債(長期借款)狀況應該短期也不是那麼需要擔心，再加上今年整體營收可能少於去年約1成左右，獲利數字也很有可能不到EPS2元這個數字，長期抱股的投資人應該要仔細考量這個產業目前所遇到的風險，雖然這間公司也有切入行動支付裝置，但短期成效並不大，所以我還是把這次投機放在身分證換發的題材上。